Le groupe d’ingénierie et de transformation digital des entreprises devrait préserver un bon niveau de rentabilité en 2025 malgré la baisse de son activité liée à son exposition au secteur automobile. Sa valorisation devient très abordable et en fait une cible de choix.
Grâce à son positionnement haut de gamme, le groupe de maisons de champagne parvient à faire progresser ses volumes et ses prix en maintenant un bon niveau de rentabilité. Son bilan est le plus solide du secteur. La décote boursière de 12% sur les fonds propres n’est pas justifiée.
Le holding devrait pouvoir échapper à une OPA contrainte de la part de son premier actionnaire, le groupe Bolloré, détenteur de 29,9% du capital. Si l’intérêt spéculatif diminue, la décote de plus de 40% par rapport à l’actif net réévalué rend le dossier encore attractif dans une optique à moyen terme.
L’action de l’avionneur accuse le coup après la révélation de deux incidents techniques dont les conséquences paraissent toutefois limitées. L’objectif de livraisons de 820 appareils pour cette année devient difficile à atteindre mais pas impossible et la visibilité offerte par le carnet de commandes reste exceptionnelle.
Le spécialiste des données et des solutions d’IA pour le secteur des études de marché a changé de dimension avec l’acquisition de Netquest. Ses nouveaux outils devraient lui permettre de franchir le cap des 100 millions d’euros de chiffre d’affaires l’an prochain avec une amélioration de la rentabilité. La valorisation est sans excès.
Le reflux du titre après son parcours exceptionnel offre une occasion de se positionner pour miser sur le marché très porteur de la protection contre les risques d’explosion des systèmes de stockage d’énergies par batteries. Le cycle de croissance de la société ne fait que commencer.
La prise de contrôle du deuxième actionnaire du groupe de distribution par le chinois JD.com, bien que surveillée par l’Etat français, pourrait inciter le premier actionnaire, Daniel Kretinsky à sortir du bois. D’autant que Fnac Darty se porte bien et que son titre reste modestement valorisé en bourse.
