L'équipementier automobile (ex-Plastic Omnium) a surpris agréablement le marché avec des résultats 2025 marqués par une nette amélioration de ses marges et de sa génération de cash. Malgré un chiffre d'affaires sous pression, la stratégie de réduction de coûts et de diversification géographique, notamment aux États-Unis, porte ses fruits.
La caisse régionale a préservé ses résultats en 2025 malgré la contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises et la diminution de la marge d’intermédiation. Le titre offre un rendement de 3,4% et décote de plus de 70% sur les fonds propres.
Le propriétaire des principaux hôtels et des casinos dans la principauté de Monaco s’oriente vers un millésime 2025/2026 de grande qualité. La stratégie de diversification porte ses fruits et le dossier reste toujours modérément valorisé au regard de la valeur du patrimoine immobilier.
Malgré un atterrissage d’activité difficile en fin d’année dernière, le spécialiste des équipements de protection individuelle a su préserver un niveau de marge élevé. L’arrivée d’une nouvelle direction aux Etats-Unis et les efforts de transformation commerciale engagée en Europe de l’Ouest laissent présager un retour à la croissance en 2026.
Le fabricant de conduits de cheminées commence à bénéficier du rebond de sa branche bois énergie. Après le gros trou d’air de 2024, les résultats devraient marquer une amélioration avant de fortement rebondir en 2026. La décote de 50% sur les fonds propres est excessive.
Le groupe cimentier compense les difficultés du marché résidentiel américain par une implantation croissante dans les pays émergents, où la croissance sera la plus forte dans le futur. La rentabilité élevée se conjugue à une forte génération de cash et le dividende n’a jamais baissé depuis 30 ans.
Sur un secteur de la publicité soumis à une forte concurrence et transformé par l’arrivée de l’intelligence artificielle, le groupe dirigé par Yannick Bolloré affiche des performances solides et un bilan particulièrement robuste. La valorisation est attractive et le rendement élevé.
