Le titre est très recherché en raison de son appartenance au secteur de la défense qui bénéficie d’une belle visibilité sur les dix prochaines années au regard de la forte hausse attendue des budgets militaires des pays européens. L’an dernier, le bénéfice a presque doublé à partir d’une hausse de 11,7% du chiffre d’affaires et le carnet de commandes laisse présager une nouvelle accélération en 2025 et au-delà. Depuis sa levée de fonds à l’occasion de la récente introduction en bourse, la société dispose par ailleurs d’un bilan très solide avec une trésorerie nette positive qui va lui permettre de réaliser des acquisitions pour tenir l’objectif de 40 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2028, soit un doublement en cinq ans. Reste que depuis l’introduction en bourse à 13 euros en décembre dernier, le cours de l’action a presque quadruplé, rendant la valorisation très exigeante (40 fois les profits estimés pour 2026). Nous préconisons d’attendre un repli vers 35 euros pour acheter.