Vicat, du rendement pas cher
Cette vieille affaire familiale spécialisée dans la production de ciment aux quatre coins du monde décote de moitié par rapport à ses fonds propres et offre un rendement proche de 6%.
La valeur du jour
Legrand pour profiter du repli du titre
Le titre de ce leader mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment cède 10% depuis la fin du mois de mai. Nous y voyons une opportunité de commencer progressivement à revenir à l'achat sur ce dossier très bien géré.
Herige pour miser sur un nouveau départ
Malgré un marché de la construction sinistré, ce leader vendéen vient de se séparer de son métier historique de distribution de matériaux pour se recentrer sur les activités de menuiserie industrielle et de béton prêt à l'emploi. Le bilan est assaini. Pas de quoi justifier en bourse une décote aussi importante de près de 50% par rapport à la situation nette de l'entreprise.
Elior, une sanction excessive
La chute de 15% du cours de bourse de cet acteur mondial de restauration collective et des services aux entreprises depuis que la dissolution de l'Assemblée nationale à plonger la France dans une crise politique semble excessive. La décote de 27% sur les fonds propres de l'entreprise est appelée à diminuer.
Robertet, la culture familiale de l’excellence
Contrôlé par la famille Maubert, ce leader mondial de produits naturels présent dans les parfums, les arômes, la santé et la beauté est très bien géré. Il dégage une marge nette supérieure à 10% et dispose d'un bilan sain. Après solide début d'année, le groupe se montre confiant. Des perspectives raisonnablement valorisées.
Esker pour miser sur une forte récurrence des profits
Longtemps pénalisée par la remontée des taux d'intérêt, cette très belle valeur de croissance spécialisée dans les solutions dématérialisation de documents comptables retrouve grâce aux yeux des investisseurs. Historiquement très cher, le groupe offre une forte récurrence de son chiffre d'affaires et de ses profits dans un contexte politique instable. Le bilan regorge de cash.
TotalEnergies, une assurance contre le risque
Même si la compagnie pétrolière n'est pas à l'abri de se voir imposer une super taxe de la part du futur gouvernement, sa dimension très internationale et la qualité de gestion de l'actuelle équipe de direction devraient lui permettre de tirer son épingle du jeu dans un contexte hexagonale très instable. La visibilité sur la politique de dividende permet d'assurer un rendement supérieur à 5%. Une double cotation à Wall Street sera favorable à la valeur.
Spie, une belle visibilité faiblement valorisée
Le titre de ce leader européen indépendant des services multi-techniques dans les domaines de l'énergie et des communications n'échappe pas au mouvement de défiance suscité par la crise politique en France. La remise en cause du développement de l'éolien comme énergie décarboné inscrite dans le programme de la droite souverainiste sera difficile à appliquer. Le titre Spie offre des points d'entrée intéressants dans une optique de moyen terme.
Equasens, une décote à exploiter
Ce leader de la e-santé souffre d'une base de comparaison exigeante et des difficultés des pharmacies en France. Une inflexion de tendance est espérée au second semestre avant une reprise plus sensible l'an prochain. Le titre décote sur sa moyenne de long terme.
Lectra : Une valorisation plus raisonnable
Le spécialiste des logiciels et des instruments de découpe automatique pour les secteurs de la mode, de l’automobile et de l’ameublement s’adapte à un environnement macro-économique difficile en attendant la reprise de la demande. Le dossier revient sur des niveaux historiquement faibles alors que le bilan est toujours aussi solide.