Le leader européen de la vente en ligne de voitures d’occasion aux particuliers a pris un peu de retard dans l’exécution de son plan visant une croissance moyenne annuelle de ses ventes de plus de 5% et une marge d’excédent brut d’exploitation de 5%. Ses résultats devraient néanmoins fortement rebondir en 2027 et la valorisation devient attractive.
Le motoriste aéronautique continue de croitre à un rythme à deux chiffres sur un secteur où la demande reste forte et où les marges se révèlent particulièrement robustes. Le carnet de commandes bien rempli laisse augurer à nouveau plusieurs années de forte croissance et assure une visibilité exceptionnelle.
Le spécialiste du recyclage de métaux a terminé son exercice 2024/2025 mieux que prévu et démarre la nouvelle année avec une base de comparaison plus favorable. Il devrait bénéficier des nouvelles mesures prises par l’Union Européenne pour freiner les importations d’aciers en provenance de Chine.
Le spécialiste de l’ameublement haut de gamme résiste plutôt bien à la conjoncture difficile et aux droits de douane aux Etats-Unis. La perspective d’une légère érosion des ventes et des résultats en 2025 semble désormais intégrée dans la valorisation alors que le potentiel de rebond est important et que le groupe n’est pas endetté.
Le principal opérateur des marchés financiers de la zone euro développe un modèle à la fois très rentable et tourné vers la croissance tout en réduisant sa dépendance aux volumes de transactions sur les marchés financiers. Le rachat de la bourse d’Athènes conforte son rôle dans l’union des marchés de capitaux à l’échelle européenne.
La petite compagnie pétrolière vient de réaliser d’importants arbitrages d’actifs démontrant sa capacité à créer de la valeur sur un secteur pourtant difficile. Son bilan reste solide et la politique de distribution pour les actionnaires devrait rester généreuse.
Le spécialiste des profilés en aluminium pour le second œuvre du bâtiment et de l’habitat évolue sur un secteur difficile mais préserve des fondamentaux solides grâce à une gestion prudente et flexible. Sa trésorerie pléthorique représente la moitié de la capitalisation boursière et lui donne les moyens de poursuivre sa croissance par des acquisitions.
La société familiale spécialisée dans le traitement et le tri des déchets dispose d’un carnet de commandes de 1,2 milliard d’euros grâce aux derniers succès commerciaux. Son bilan est désendetté et la présence du groupe Paprec au tour de table laisse présager un changement de contrôle à moyen terme.
Le constructeur de catamarans et de bateaux monocoques conserve une rentabilité élevée et un bilan robuste malgré un effort d’investissement accru et à contre cycle, destiné à lui permettre de gagner des parts de marché. La trésorerie au bilan couvre 80% de la capitalisation boursière.
Le fabricant de papiers et de produits de papeteries s’apprête à boucler un exercice 2025 délicat, marqué par une faible demande et une hausse des coûts énergétiques. Il reste malgré tout structurellement profitable et sa valeur boursière est très décotée par rapport aux éléments du bilan.
