Le spécialiste du tourisme de proximité confirme sa trajectoire de croissance avec un premier trimestre solide et des discussions avancées pour l'entrée d'un nouvel investisseur au capital. Porté par la montée en gamme et une activité montagne record, le titre offre encore un potentiel d’appréciation.
Confronté à un secteur de la construction atone en Amérique du Nord et en Europe, le leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie va renforcer son plan d’économies et mise sur ses pépites technologiques et le soutien de l'État pour transformer son profil boursier. Les fondamentaux du groupe restent solides et faiblement valorisés.
Le spécialiste des équipements électriques et des automatismes a légèrement accéléré la cadence au dernier trimestre 2025. La rentabilité devrait se redresser après avoir été affectée l’an dernier par des éléments exceptionnels. La trésorerie et les titres détenus en autocontrôle représentent 18% de la capitalisation boursière.
Le constructeur d’avions de chasse et civils reste porté par un contexte international tendu propice aux prises de commandes dans la défense. L’accélération de la production des avions Rafale devrait favoriser une progression régulière des résultats après celle déjà constatée en 2025.
L'équipementier automobile (ex-Plastic Omnium) a surpris agréablement le marché avec des résultats 2025 marqués par une nette amélioration de ses marges et de sa génération de cash. Malgré un chiffre d'affaires sous pression, la stratégie de réduction de coûts et de diversification géographique, notamment aux États-Unis, porte ses fruits.
La caisse régionale a préservé ses résultats en 2025 malgré la contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises et la diminution de la marge d’intermédiation. Le titre offre un rendement de 3,4% et décote de plus de 70% sur les fonds propres.
Le propriétaire des principaux hôtels et des casinos dans la principauté de Monaco s’oriente vers un millésime 2025/2026 de grande qualité. La stratégie de diversification porte ses fruits et le dossier reste toujours modérément valorisé au regard de la valeur du patrimoine immobilier.
Malgré un atterrissage d’activité difficile en fin d’année dernière, le spécialiste des équipements de protection individuelle a su préserver un niveau de marge élevé. L’arrivée d’une nouvelle direction aux Etats-Unis et les efforts de transformation commerciale engagée en Europe de l’Ouest laissent présager un retour à la croissance en 2026.
Le fabricant de conduits de cheminées commence à bénéficier du rebond de sa branche bois énergie. Après le gros trou d’air de 2024, les résultats devraient marquer une amélioration avant de fortement rebondir en 2026. La décote de 50% sur les fonds propres est excessive.
Le groupe cimentier compense les difficultés du marché résidentiel américain par une implantation croissante dans les pays émergents, où la croissance sera la plus forte dans le futur. La rentabilité élevée se conjugue à une forte génération de cash et le dividende n’a jamais baissé depuis 30 ans.
