Ayant une MV de 30% sur PISCINES DESJOYAUX est ce que vous me conseillez de renforcer sur cette valeur ou vendre à 15€ aujourd’hui compte tenu de la hausse ? y a t une chance de récupérer mon prix de revient à terme ?
Il ne faut pas l’exclure. l’exercice 2023-2024 clos le 31 août dernier été marqué par un recul de 16,6% du chiffre d’affaires (115,6 millions d’euros), tandis que le résultat opérationnel a amplifié le mouvement avec une baisse de 23,7%. D’où une érosion de 2,5 points de la marge opérationnelle . Bien qu’en baisse de 32% à 11 millions d’euros le bénéfice fait encore ressortir un niveau de marge nette de 9,5%. L’exercice 2024/2025 restera difficile au regard des incertitudes politiques et économiques (notamment en France où la société réalise 62% de son chiffre d’affaires, mais aussi en Allemagne). Une nouvelle érosion du bénéfice ne peut être exclue mais le marché en tient compte si l’on en juge la faible valorisation. Le multiple de capitalisation ressortirait en effet autour de 13,7 fois sur la base d’un bénéfice de 10 millions d’euros, sachant que la société dispose d’une situation financière très enviable avec une trésorerie nette de 27,5 millions d’euros équivalente à 20% de la capitalisation boursière.