Ne prenez qu’une partie de vos bénéfices! Le titre réalise en effet un très beau parcours depuis le début de l’année, porté par la publication de résultats solides au titre de l’année 2025 et par la perspective d’un dividende exceptionnel de 1,75 euro par action procurant un beau rendement proche de 8%. Le potentiel ne nous semble cependant pas totalement épuisé (objectif relevé à 26 euros) dans la mesure où les restructurations de Vallourec ayant conduit à une relocalisation du dispositif industriel européen vers le Brésil continuent de porter leurs fruits. Le fabricant de tubes est également bien implanté aux Etats-Unis, où la demande du secteur pétrolier reste dynamique et où il n’est pas soumis aux droits de douane. Le groupe intervient aussi de plus en plus sur de nouveaux marchés très prometteurs, comme celui de la géothermie aux Etats-Unis, avec notamment un contrat avec Fervo Energy représentant un chiffre d’affaires potentiel pouvant atteindre 800 millions de dollars sur cinq ans. La présence de ArcelorMittal au tour de table confère enfin au dossier une dimension spéculative.