La baisse du titre vient surtout du contexte boursier moins favorable dans son ensemble. Car au niveau des performances, la banque a effectivement publié des résultats supérieurs aux attentes au deuxième trimestre avec un résultat net part du groupe ayant grimpé de 30,7% sur un an à 2,39 milliards d’euros, alors que le consensus était situé autour de 2 milliards d’euros, tandis que le produit net bancaire a progressé de 3,1% pour atteindre 7 milliards d’euros. Le coût du risque de crédit s’élève à 840 millions d’euros, en diminution de -3,7% par rapport au deuxième trimestre 2024. Petite déception toutefois sur les revenus de la Banque de proximité en France (-0,3%), impactés par un effet de base défavorable sur la marge d’intérêt, partiellement compensé par une bonne dynamique sur les commissions. La banque conserve une structure financière très solide avec un ratio de fonds propres de 17,6%, soit 7,7 points de pourcentage au-dessus de l’exigence réglementaire. La direction est confiante dans la capacité de Crédit Agricole SA à réaliser un résultat net part du groupe en 2025 supérieur à celui de 2024 hors surtaxe d’impôt sur les sociétés. Le dossier reste modestement valorisé à moins de 8 fois les profits attendus cette année et le rendement devrait se maintenir autour de 7%. Vous pouvez conserver pour viser 18 euros.