Malgré un doublement du cours depuis le début de l’année, le dossier n’est pas excessivement valorisé à 9 et 8 fois les profits attendus pour 2025 et 2026 et la décote de plus de 30% sur les fonds propres reste importante alors que la rentabilité de la banque s’améliore grâce notamment à la pentification de la courbe des taux (baisse des taux courts de la BCE et hausse des taux longs) qui améliore la marge d’intermédiation. Par prudence, vous pouvez prendre une partie de vois gains, mais nous vous conseillons de conserver une exposition au dossier. Vous pouvez viser un objectif de 70 euros d’ici un an.