Nous sommes plutôt positifs sur le dossier même si la tonalité du dernier communiqué faisant part de perspectives plus incertaines incite à une certaine prudence. L’an dernier, le chiffre d’affaires a comme prévu légèrement progressé de 2,6% à données comparables (168,9 millions d’euros) et le spécialiste des instruments de pesage devrait pouvoir maintenir un niveau de marge opérationnelle élevée, proche de 10% grâce à la résilience du modèle économique et des activités de services. Même en tablant sur une stagnation des résultats en 2026, la valorisation apparait attractive (valeur d’entreprise équivalente à 6,5 fois l’excédent brut d’exploitation) sachant que la trésorerie nette au bilan représente un quart de la capitalisation boursière.