Le titre a tendance à suivre le parcours décevant des valeurs du luxe et de celles liées à la parfumerie comme Interparfums qui sont exposées au ralentissement de la consommation américaine, à la baisse du dollar et aux droits de douane. Pour autant, Robertet n’a pas perdu son statut de valeur de croissance puisque ses ventes ont tout de même encore progressé de 4,7% à données comparables au premier trimestre 2025 malgré une base de comparaison élevée en 2024. La valorisation actuelle nous semble raisonnable au regard de la rentabilité élevée du modèle économique (marge opérationnelle de 15,5% et marge nette de 11%) et de la génération de cash qui va permettre à la société de bientôt rembourser intégralement la dette qui avait été contractée à l’occasion de l’offre publique de rachat sur ses propres actions réalisée il y a trois ans. Une opération sur le capital parait en revanche exclue, du moins à court terme depuis l’arrivée de la famille Peugeot et du Fonds Stratégique de Participation dans le tour de table (7,1% du capital chacun) et la sortie du concurrent Firmenich.