Le secteur de la défense continue d’évoluer au gré des annonces autour du conflit en Ukraine. La perspective d’un nouveau plan de paix proposé par les Etats-Unis a fait reculer le secteur ces derniers jours et il est certain qu’en cas d’arrêt des hostilités entre la Russie et l’Ukraine, les valeurs subiraient des prises de bénéfices après un très beau parcours. Pour autant, l’issue du conflit n’a rien de certain compte tenu des exigences des deux protagonistes et même si un accord de paix était signé, les pays de l’Otan ne remettront pas en cause l’augmentation de leurs budgets militaires compte tenu de la menace russe. Il faut donc dissocier les effets d’annonce et l’évolution des carnets de commandes. Les replis importants pourront être mis à profits. Nous sommes positifs sur Thales à 220 euros, Exail à 70 euros, Exosens à 40 euros, NSE à 35 euros et Lumibird à 18 euros.