Attendez encore un peu pour renforcer. Nous apprécions cette société de conseil pour la qualité de sa gestion et de ses fondamentaux, mais elle fait partie des valeurs potentiellement menacées par l’arrivée de nouveaux agents d’intelligence artificielle. La direction estime au contraire que l’IA constituera un atout. L’activité semble marquer une inflexion positive sur le dernier trimestre et l’objectif d’une croissance organique positive sur l’ensemble de l’exercice 2025/2026 a été réaffirmé avec une marge opérationnelle récurrente annuelle de l’ordre 13%. La chute du cours a fait retomber la valorisation à des niveaux historiquement faibles (12 fois les bénéfices et 8 fois l’excédent brut d’exploitation)