Après avoir plus que doublé cette année, l’action retrouve ses niveaux de 2019 mais perd encore 50% sur ses records de 2015 en raison des difficultés rencontrées au niveau du bilan ayant conduit à un lourd endettement. L’équipementier aéronautique intervient sur un secteur très porteur avec des clients comme Airbus et Boeing disposant de carnets de commandes records, ce qui lui confère de la visibilité. la direction vient de confirmer la trajectoire de croissance rentable et de désendettement, avec pour l’exercice 2025/2026 un chiffre d’affaires compris entre 470 et 490 millions d’euros, un excédent brut d’exploitation courant de 77 à 83 millions et un cash flow libre de 35 à 40 millions qui ramènerait le levier financier autour de 3 fois, et pour 2027/2028, un chiffre d’affaires supérieur à 600 millions et un levier financier inférieur à 2 fois. La dette à la fin de l’exercice en cours représentera encore tout de même trois fois le montant des fonds propres. Une augmentation de capital ne doit pas être exclue malgré l’amélioration du cash flow. Dans ces conditions, nous vous conseillons de profiter de la récente embellie pour alléger une partie de votre position d’autant que la valorisation devient élevée.