L’action a bien réagi à l’annonce du rachat de la société Solutec qui accompagne une clientèle de grands comptes dans leur digitalisation et dégage un chiffre d’affaires rentable de 112 millions d’euros. Malgré un début d’année poussif liée à des effets calendaires défavorables, la direction a confirmé les objectifs annuels visant une croissance organique du chiffre d’affaires comprise entre 0% et 3% avec une marge opérationnelle comprise entre 8,5% et 9,5%,  soit au moins le même niveau qu’en 2024. La valorisation n’est pas spécialement donnée à 17 fois les profits attendus par le consensus pour cette année mais il faut tenir compte de la trésorerie nette positive au bilan de près de 100 millions d’euros, qui représente environ 15% de la capitalisation boursière et peut servir à financer de nouvelles acquisitions. Nous conseillons d’acheter sur repli vers 48 euros pour viser 55 euros  un horizon de 18 mois.