Le titre a sans doute besoin de souffler un peu mais force est de constater que la dynamique commerciale est excellente. Le fabricant de serveurs informatiques haute performance a notamment conclu un contrat de 610 millions de dollars en janvier 2024 qui va commencer à s’exécuter (première tranche de 290 millions de dollars livrée au printemps 2026). Un autre gros contrat de 47 millions d’euros a récemment été signé en Malaisie. Dans ce contexte, il faut s’attendre à une forte croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices à moyen terme. D’après le consensus, le bénéfice pourrait déjà quasiment tripler en 2026 pour approcher 28 millions d’euros. Si tel est le cas, la valorisation actuelle de 10 fois les profits de 2026 n’a rien d’exceptionnelle et laisse de la place pour une poursuite de la hausse. Nous restons positifs avec un premier objectif à 16 euros.