Mercialys fait partie des bons élèves du secteur des foncières et son positionnement sur les commerces est assez défensif par rapport aux bureaux. Les indicateurs ont évolué favorablement en 2025 avec une progression de 2,8% des revenus locatifs permise essentiellement par les clauses de révision. Le taux d’occupation a atteint un niveau historique de 98% et la situation financière est sous contrôle avec un endettement net contenu à 39,5% de la valeur du patrimoine. L’actif net réévalué par action a progressé de plus de 4% en 2025 pour ressortir à 16,96 euros, ce qui traduit une décote boursière encore importante de 30%. Enfin le dividende proposé de 1 euro par action procure un beau rendement de 8,5% et semble pérenne. Attention toutefois, le secteur des foncières serait vulnérable à une remontée des taux d’intérêt en cas de prolongement de la guerre en Iran et de résurgence de l’inflation.