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Questions / Réponses
VDI GROUP

Bonjour , ma question est sur VERALLIA ; est-ce le moment de intéresser à VERALLIA , si oui à partir de quel niveau de cours , merci

85 vuesVDI GROUP
Bruno Kus -

Oui. Le cours est retombé 18% en dessous du prix de l’OPA du brésilien BWGI, fixé à 28,30 euros. Ce niveau ne reflète pas les qualités fondamentales du dossier alors que la reprise des volumes s’est confirmée au premier semestre 2025, en particulier sur le segment de la bière, des pots alimentaires et des boissons non alcoolisées. Entre le premier trimestre et le deuxième, la marge d’excédent brut d’exploitation est passée de 18% à 22,5%. La génération de cash-flow libre, redevenue positive de 66 millions d’euros sur le premier semestre alors qu’elle était négative de 49 millions un an plus tôt. La direction a confirmé ses objectifs annuels visant un excédent brut d’exploitation ajusté autour de 800 millions d’euros et une génération de cash-flow libre supérieure à 200 millions. Le capitalise seulement 10 fois les profits attendus en 2026 et procure rendement de 6%.